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4天涨40%!亏损14亿、实控人股份被平仓拍卖...RCS概念能火多久?

发布时间:2020-04-13 12:58    来源媒体:证券时报

前有网络切片,今有RCS概念。随着《5G消息白皮书》一出,RCS概念横空出世,似乎还是同样的气息,相似的味道。去年三月份各路黑科技横空出生轮番上演,让市场变得“高深莫测”的场景还历历在目,OLED、边缘计算、数字孪生,到网络切片、异构计算、泛在电力物联网......这边还没搞明白什么是数字孪生,那边网络切片又掀起了涨停潮,还没来得及认识OLED,泛在电力物联网又带着近50只涨停股票霸屏A股。

历史总是惊人的相似,在资金的各项疯狂角逐之后,4月10日,近期大热的RCS概念股(融合通信)熄火,“步入”分化行情。其中,海联金汇、神州泰岳等个股依然开盘即涨停,但是彩讯股份、北纬科技、佳讯飞鸿等个股则录得较大跌幅,甚至出现了跌停情况。

RCS概念横空出世掀涨停,多只个股遭问询

将时钟回拨到4月7日,中国移动、中国联通、中国电信三大运营商表示联合发布《5G消息白皮书》,其核心是全面升级基础短信。5G消息是一个新提法,将带来体验与服务的革新,实现“消息即服务”。市场也认为,5G消息有望成为最先落地的5G应用。

此次发布的5G消息,即RCS消息,它让用户可以在短信界面上,实现APP的各类丰富应用,该业务是终端原生基础短消息服务的全新升级,依照交互方式大致可分为个人用户之间,以及企业与个人用户之间的信息交互。对个人用户而言,5G消息将打破传统短信对每条信息的长度限制,内容方面也将突破文字局限,实现文字、图片、音频、视频、位置等信息的有效融合。对于企业而言,5G消息将为其提供与个人用户之间的信息交互接口。企业可通过文字、语音、选项卡等富媒体方式向用户输出个性化服务与咨询。

受这一消息刺激,在4月7日下午,RCS概念题材横空出世,并掀起疯狂的涨停潮。8日,RCS概念股再次集体爆发。截止收盘,12只RCS概念股中,其中有8只涨停。其中,神州泰岳、海联金汇、吴通控股、彩讯股份、中嘉博创、北纬科技和梦网集团等7只股票已是“两连板”。

资金的疯狂炒作,引起了监管层的关注。4月8日至4月9日,神州泰岳、彩讯股份、吴通控股、佳讯飞鸿等相关个股均收到深交所问询函或关注函,要求说明相关业务情况。在疯狂的概念炒作面前,监管问询、基本面不佳以及暂停上市风险似乎都变得无足轻重。次日RCS概念再掀起涨停潮,包括神州泰岳、吴通控股等十几只概念股涨停。从资金面来看,二六三流入金额最高,为1.66亿元;天源迪科流入1.57亿元。截止收盘,RCS概念大涨8.17%,17只概念股封死涨停。

监管层的担忧并非空穴来风,这些被热炒的个股多数问题重重,概念火爆和股价高涨的B面,则是业绩羸弱、大股东股权质押风险等各种各样的风险点。神州泰岳2019年归属于上市公司股东净利润为-14.52亿;华谊嘉信2017年、2018年连续2年亏损,2019年若不盈利就有暂停上市风险,同时实控人的股份更是被平仓和拍卖。

以在四天时间里上涨了40%的神州泰岳为例,2007年神州泰岳与中国移动合作推出的“飞信”曾风靡一时,但不久便归于沉寂。2019年,神州泰岳与运营商相关的业务AI/ICT运营管理业务预计亏损5.99亿。对神州泰岳而言,在资产减值以及多个业务板块亏损或盈利不佳下,上市公司2019年预计亏损14.52亿。既然以往运营效果不佳,预计2019年还将大幅拖累公司业绩,只是在“短信”前面加上“5G”,神州泰岳就可以乌鸦变凤凰?这恐怕是需要投资者去考虑的问题。

暴涨暴跌之下,炒作还是机会?

经过了三天的疯狂后,4月10日RCS概念遭遇了暴跌。据东方财富RCS概念指数,当日虽然大幅高开4%,不过整体走势呈高开低走态势,截至收盘,RCS概念指数大跌3.41%,从高位下跌超7%,成交额超200亿,换手率高达12%。

RCS概念的横空出世,是炒作还是机会?成为了不少短线投资者关注的问题,有观点认为,RCS概念就像是科技股的“排头兵”,是短期科技股的风向标,周五RCS回调科技股也遭遇杀跌。

对此,冬拓投资王春秀表示,RCS并非新鲜事物,早年运营商和终端厂商均有尝试,但各自为政,随着微信的崛起,最后偃旗息鼓。我们认为RCS概念股有很好的炒作价值,但是不看好RCS的未来前景。科技股的回调有其自身的原因,一方面是前期涨幅巨大,股价脱离合理估值水平,另一方面是财报季到来,业绩增长幅度不能匹配当前的高估值。

绎博投资向私募排排网介绍,RCS是十余年前ICT概念的包装。由于中国电信运营商垄断语音服务市场且效率低下,其他IT企业无法提供完整解决方案,导致十余年来融合通信业务发展迟滞。如今运营商增长缓慢的背景,才有意发力融合通信。因此严格来讲,RCS并不是技术创新,不会带动相关标的估值中枢提升,不会是科技股的风向标。科技股的风向标,应该是具备高技术壁垒的集成电路装备制造子行业。

华炎投资基金经理赖燕群认为,这个既是炒作也是机会。RCS据相关研究分析,甚至有挑战微信的能力,或者说能在即时通讯市场分一杯羹,可以说想象力十足。后续有反复炒作的可能。但一个产品能否成功,涉及方方面面,用户体验、产品推广等等,需持续观察跟进。短期的炒作,与游资、市场风险偏好、赚钱效应等有很大关系,这是一个正常现象。

平安证券指出,RCS有望成为5G首个杀手级应用,行业短信市场商业模式将发生变化,在提速降费和建设成本趋高的背景下,继续延用流量计费方式向最终用户收费的策略,在 5G 时代已经行不通。RCS将驱动运营商对核心网、BOSS 系统、短消息资源池以及 CRM 系统进行相应的改造升级,业务系统集成商将受益。

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